Особый риск

Финансист сказал, как без особого риска заработать больше, чем на вкладе

Особый риск

https://ria.ru/20201216/investitsii-1589412055.html

Финансист сказал, как без особого риска заработать больше, чем на вкладе

Финансист сказал, как без особого риска заработать больше, чем на вкладе

Доходность по вкладам уже давно не является пределом мечтаний и порой не покрывает даже инфляцию. Управляющий активами “БКС Мир инвестиций” Андрей Русецкий… РИА Новости, 16.12.2020

2020-12-16T01:14

2020-12-16T01:14

2020-12-16T01:14

бкс мир инвестиций

андрей русецкий

россия

инвестиции

общество

экономика

/html/head/meta[@name='og:title']/@content

/html/head/meta[@name='og:description']/@content

Как без особого риска заработать больше, чем на вкладе

https://cdn24.img.ria.ru/images/07e4/0c/04/1587629345_0:323:3018:2021_1920x0_80_0_0_23753330d3d201a3471d0faa61125f.jpg

МОСКВА, 16 дек — РИА Новости. Доходность по вкладам уже давно не является пределом мечтаний и порой не покрывает даже инфляцию. Управляющий активами “БКС Мир инвестиций” Андрей Русецкий рассказал агентству “Прайм”, как можно заработать больше без лишнего риска.

Золотое правило инвестиций гласит, что чем выше потенциальная доходность, тем сильнее риски, и об этом нельзя забывать, отметил собеседник агентства.Важны и другие параметры: сумма и срок инвестирования, валюта накоплений и вероятность того, что средства понадобится изъять досрочно.

“Наиболее консервативный вариант — короткие или среднесрочные ОФЗ, доходность по ним составляет примерно пять процентов. Немного, но все равно уже чуть выше, чем по депозитам”, — отмечает Русецкий.Хорошим инструментом он назвал паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Там есть налоговые льготы, хорошо развитая инфраструктура, налажен контроль со стороны регулятора.

Инвестор должен лишь выбрать подходящий ему по уровню риска класс активов и приобрести паи на сумму от ста рублей. Еще один инструмент с льготой от государства — индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).

На него можно покупать как отдельные ценные бумаги, так и готовые продукты.

Наилучший вариант — составить с профессиональным советником личный финансовый план, на который можно опираться, приступая к инвестициям. Он “заточен” под ваши условия и параметры, а значит, вероятность получения хорошего дохода выше, заключил Русецкий.

https://ria.ru/20201214/aktsii-1589044088.html

https://ria.ru/20201212/lady-1588870375.html

россия

РИА Новости

internet-group@rian.ru

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2020

РИА Новости

internet-group@rian.ru

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

internet-group@rian.ru

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn21.img.ria.ru/images/07e4/0c/04/1587629345_194:0:2925:2048_1920x0_80_0_0_379a0d2e8bb4a8183a4af4e67e652372.jpg

РИА Новости

internet-group@rian.ru

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

internet-group@rian.ru

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

бкс мир инвестиций, андрей русецкий, россия, инвестиции, общество, экономика

МОСКВА, 16 дек — РИА Новости. Доходность по вкладам уже давно не является пределом мечтаний и порой не покрывает даже инфляцию. Управляющий активами “БКС Мир инвестиций” Андрей Русецкий рассказал агентству “Прайм”, как можно заработать больше без лишнего риска.Золотое правило инвестиций гласит, что чем выше потенциальная доходность, тем сильнее риски, и об этом нельзя забывать, отметил собеседник агентства.

“В одних случаях, как, например, при покупке акций, просчитать риски до конца невозможно, а потенциальная доходность реализуется на длинных горизонтах. В других случаях, скажем, как при вложениях в российские гособлигации, риски инвестора минимальны и хорошо прогнозируются, правда, и уровень ожидаемой доходности в последнем случае будет консервативным”, — поясняет эксперт.

Важны и другие параметры: сумма и срок инвестирования, валюта накоплений и вероятность того, что средства понадобится изъять досрочно.

“Наиболее консервативный вариант — короткие или среднесрочные ОФЗ, доходность по ним составляет примерно пять процентов. Немного, но все равно уже чуть выше, чем по депозитам”, — отмечает Русецкий.

Хорошим инструментом он назвал паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Там есть налоговые льготы, хорошо развитая инфраструктура, налажен контроль со стороны регулятора.

Инвестор должен лишь выбрать подходящий ему по уровню риска класс активов и приобрести паи на сумму от ста рублей. Еще один инструмент с льготой от государства — индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).

На него можно покупать как отдельные ценные бумаги, так и готовые продукты.

Наилучший вариант — составить с профессиональным советником личный финансовый план, на который можно опираться, приступая к инвестициям. Он “заточен” под ваши условия и параметры, а значит, вероятность получения хорошего дохода выше, заключил Русецкий.

Источник: https://ria.ru/20201216/investitsii-1589412055.html

Категории риска клиентов брокеров: какие существуют уровни риска, влияние на размер плеча и ставку дисконта

Особый риск

Впервые разделение клиентов по уровням риска (стандартный, повышенный и особый) появилось в российском законодательстве в 2013 году с введением новых правил маржинальной торговли и принятием Приказ ФСФР России от 08.08.2013 г.

№ 13-71/пз-н «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счёт клиентов, а также признании утратившими силу отдельных нормативных правовых актов федеральной службы по финансовым рынкам».

Впоследствии эта норма была включена в Указание Банка России от 18.04.2014 г.

№ 3234-У «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счёт клиентов», которое продолжает действовать в настоящее время. Согласно п.

 29 этого документа, клиент брокера может быть отнесён к одной из трёх категорий в соответствии с договором о брокерском обслуживании: 

  • клиент со стандартным уровнем риска;
  • клиент с повышенным уровнем риска;
  • клиент с особым уровнем риска.

В зависимости от категории, к которой относится клиент, могут различаться требования к расчёту стоимости его портфеля, размера начальной маржи и размера минимальной маржи.

Клиент со стандартным уровнем риска (КСУР)

Эта категория устанавливается по умолчанию — то есть если клиент в соответствии с договором о брокерском обслуживании не отнесён к категории с повышенным или особым уровнем риска. Это могут быть и физические, и юридические лица, но обычно речь идёт о физических лицах.

Для клиентов со стандартным уровнем риска брокеры предоставляют самое маленькое, по сравнению с другими категориями, «плечо» — отношение собственных средств клиента к заёмным.

Клиент с повышенным уровнем риска (КПУР)

Физические лица могут быть отнесены к этой категории только при соблюдении одного из условий:
  1. Сумма средств и стоимость ценных бумаг, учитываемых по счёту клиента,составляют не менее трёх миллионов рублей за день до отнесения к данной категории;
  2. Сумма средств и стоимость ценных бумаг, учитываемых по счёту, за день до отнесения к данной категории составляют не менее 600 000 рублей. При этом физическое лицо является клиентом брокера в течение последних 180 дней, из которых не менее пяти дней за счёт него брокером заключались договоры с ценными бумагами или договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

Отметим, что учитывается только стоимость ценных бумаг, которые допущены к организованным торгам либо прошли процедуру листинга на иностранной бирже, входящей в перечень, предусмотренный пунктом 4 статьи 51.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Документы, подтверждающие соответствие условиям, клиент может принести и от другого брокера.

Присвоенная категория КПУР не пересматривается, даже если в последующем клиент перестал соответствовать указанным условиям. 

Клиент с особым уровнем риска (КОУР)

К этой категории могут быть отнесены только юридические лица.

В отношении них не применяются требования о запрете возникновения непокрытой и временно непокрытой позиции по неликвидной ценной бумаге (пп 4 и 7 Указания № 3234-У); запрете совершения в отношении портфеля клиента действий, в результате которых стоимость портфеля станет меньше соответствующего ему размера начальной маржи (п. 10 Указания); об обязанности брокера по закрытию позиций в случае снижения стоимости портфеля клиента (п. 12 Указания).

Таким образом, размер «плеча», а также условия, при которых брокер будет осуществлять закрытие позиций по данным клиентам, устанавливаются брокером самостоятельно.

Основное, на что влияет присвоенная клиенту категория, это возможный размер дополнительно предоставленных клиенту денежных средств и ценных бумаг; а также допустимые значения параметров риска, которые могут быть применены к портфелю клиента в соответствии с категорией.

Брокер, исходя из категории клиентов, устанавливает группы (уровни) риска, которые могут быть применены к различным портфелям клиента. Например:

Категория клиента/Группа (уровень) риска0 4
КСУРдоступно доступно доступнонедоступнонедоступно
КПУРдоступнодоступнодоступнодоступнодоступно
КОУРдоступнодоступнодоступнодоступнодоступно 

Названия групп риска могут различаться, поскольку устанавливаются брокерами самостоятельно; например: «Пониженный риск («плечо» 1:1)», «Удвоенные требования КЦ к обеспечению», «Требования КЦ к обеспечению» и т.п.

Доступные группы риска обычно раскрываются на сайте брокера или в личном кабинете клиента.

При этом согласно договору брокер, как правило, имеет право изменить группу риска по портфелю клиента как по его заявлению, так и самостоятельно.

Уровень «0» предусматривает 100% предварительное депонирование (без использования «плеча»). Он устанавливается клиентам, которые не могут совершать необеспеченные сделки в силу закона или отказались от их совершения, то есть в рамках таких портфелей клиента не могут образовываться непокрытые и временно непокрытые позиции. Уровень «4» — максимально возможный риск.

В зависимости от категории клиента и установленной ему группы риска брокером рассчитываются ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для определения начальной и минимальной маржи. Информация о дисконтах по каждой ценной бумаге, с которой доступны маржинальные операции, доступна в личном кабинете клиента, а также программе QUIK.

Для примера рассмотрим расчёт максимального объёма денежных средств, на который можно совершить сделки с частичным обеспечением:

КСУРКПУРКОУР
Дисконт для осуществления покупок по ценной бумаге TRNFP (D long)0,50,27750,15
Дисконт для необеспеченной продажи по ценной бумаге TRNFP (D short)0,50,32250,15
При 100 000 руб. на счёте возможно купить ценных бумаг100 000/0,5 = 200 000 руб.100 000/0,2775 = 360 360.36 руб.100 000/0,15 = 666 667 руб.
При 100 000 руб. на счёте возможно продать ценных бумаг100 000/0,5 = 200 000 руб.100 000/0,3225 = 310 077.52 руб.100 000/0,15 = 666 667 руб. 

Размер плеча будет зависеть от того, какие ценные бумаги находятся в портфеле клиента, поскольку по разным ценным бумагам для расчёта риск-параметров используются разные дисконты.

Рассчитанные брокером значения начальной и минимальной ставок риска по конкретной ценной бумаге применяются для расчёта начальной и минимальной маржи соответственно. С этими показателями брокер будет сравнивать стоимость портфеля, принимая решение о необходимости закрытия позиций клиента в случае снижения стоимости портфеля ниже установленного уровня.

Таким образом, при выборе группы риска для конкретного портфеля, исходя из доступных групп, предусмотренных для данной категории клиентов, необходимо понимать и оценивать максимально возможный размер «плеча».

При совершении маржинальных и непокрытых сделок нужно помнить, что они подходят не всем, поскольку сопряжены с дополнительными рисками.

Следует учитывать, что при покупке ценной бумаги с «плечом» всегда есть риск снижения цены, при шорте всегда есть риск роста цены; при этом величина потерь в случае такого неблагоприятного для портфеля движения рынка увеличивается при увеличении «плеча».

Также необходимо учесть возможность принудительного закрытия позиции. При принятии решения рекомендуется обязательно ознакомиться с декларацией о рисках, предоставляемой брокером.

Интересуют другие статьи на эту тему? Рекомендуем подписаться на нашу рассылку, и все свежие материалы и актуальные предложения «Открытого журнала» будут приходить сразу на вашу электронную почту. Всё, что нужно, – ввести свой email в соответствующую форму внизу страницы. Давайте оставаться на связи друг с другом!

Источник: https://journal.open-broker.ru/legal-issues/urovni-riska-klientov-brokeroy/

������������� ������� ����� (��������� ������) / �����.��

Особый риск

� �������� ����� ���� ���� ������ �������� ��������������� �� ��� ��������� ���������������� �������� ��������. ���, � ������������  ����� �������� ������������ ������� ������ �������� �� ���� ��������� �������� ������. ������� ���� ��������� ������� �� ������� ������� �������.

14 �������� 1954 ���� ��������� ������ � ������������ ������ (������ �������) �� ������� ������� ������������ ���� ��������� ������ ������� �����, � 29 �������� 1957 ���� � ������������� ������ ���������-40 ����������� ������ ����� �� ��������� ������� �������.

� ����� ���������� ��������� � ���������� ������ �� ������� �������� �� ���������� ��� ������������� ������� ����� (���), ���������������� ������� ����� �������� ������.   ��������� ��������   ��� ��������, 29 ������� (���� ��������� ������ ��������� ������� ����� � 1949 ����) ��� 29 �������� (��������� ������ �� ����������� �� �����), ���������� � ���������  ������� ������.

  ���� ��� �� ���� �����������  �� �������� – 29 �������� ����������  ��������� ������� � ����������� ������ ������������ �������.  �� ������ � ������ ����������, ������� � ���� ������������ ������, – ���� � ���������� ���� �������� ����� ���.

�����-��, ��� � ��������� �������, ����� ���������� ����������, �������� ���������� ����������� ������, ������� �������������� ����������, ������ ����� �������� � ���������� ������� �������� �� ��������� ������������ �� ���������� ���� ������� � ��������� �� � ���������� ���������� ������������ �������.

�� ���������� ��������� ����������� �� ����� �� ����� ������� ���� ���������� ����� �������� ����� �������, � ��������, � ���������� �������� ��������� (����) � ���������� ����, �� ����������� ������������� ������� ������� (������ 1986 ����) ������ �� ���� ����� ����� ��������. �� ������� ��������� � ��������� �������� ����������� ����������� 511 ������������ ������.

����� �������-�����������, ������������� � �� ����������, ������� ��������� ����� ��������� ��������� ���. �� ������ ���������� ������������ ��������� ������� ���� ������� �������� �� ����� ��������� �������. ��������������� �������, ������������� �������� ����� ���������� ����������, ������������ �� ������ ������ � ��� �������� �� �� ��������������.

��� ��� �������� ����� �������� � ������ 186 �������� � ������, � ������� ����������� ��������� ������ ��������� ���������. ����� ��������� ����� ���������� ���������� ��������.

�� ������������� ��������� ������ �� �������� ������� �������, �������� �������� �� ������� ��, �������� ��� ���������� ��� ������, ��������� �� ����� �������� �����, �������������� � �����, ��������� ����� ����������. �������� ������������� ������, � ��������� ������� ����� ������ ��� �� ����� ����. ���� �� �������� �� �� ������ ������ ���������� ���� ������� � ������.

�� ���������� �������� ��������� ������ � ����������� ��������� �� ���������� ������, ������� ����������� � ������� ��� �����. ����� ������ �������� �������� ������� ����������� ������� �������� ������� �������������� � ����� ������� � ����. ���������� �.�.

�������� � ������� 1954 ���� ��� ������� �� ��������������� �������; �� �������� ���������������� ����� � ������ ���������� �����. ������ �� ��� ���� �������� � ������� 1953 ����. ��� ������  �������� � ������� ����������������� ��������� ��� ��������� �� ��������� ��������, ��� ��������� �������� ��� ����� �����. ���� � ���������.

  �����, � 1966-67 �����, � ����� ������������ ���������� �������� ������� ������� ������� � ���������� ���������� �������� �������, �� �� ����� ��� ���������������� ����� ������� � �� ���������� ���. �������� ������� � ���, ��� ����������� ���������� �������� �������� ������ �� �������������, ����� �������� �� ��� ���� ��������� ����������.

�������� � ������������� ��������������� ����� ��������� �������� �������� �������� � ������� � �������� � ��������� ������. �� ��������� � ��������� ������� ����� �����, ������������� �� ��������� ��, ������� �������� ���� � �������� (1954 ���), ������ ������� ������ ��� ������� ������� � ��������� �� �������.

������� ������� ����� ���������� ������� � ���������, ������ ������, ������, ���� ��� ����������� �����������, ��� � ������� ����� 132 ������� ������� ��� ������, ����� � � ���������.  ������������� �������� � ������ ������������� �������� ������������ � �������� �������� �����, � ������� ����. �� � ������ ������� ���������.

������ � ����������������, �������������� ��������� ������ �������� ����� � ��������� ��������� ��������� ����� � ����� ������� �������, � ��� ����� � �������� ��������� � �������� ������������. �������� �� ������ ���� ����������� ������ �������.

30 ������� 1961 ���� ��� ����� ������ �������� ���������� ����� (�������� ����), ����������� �� �������� ����������� ����� � ������ ����� ���. ������� ����� ����-����� ������ �������� �����, ������� ���� �������� �� 70 ��, � �������� ������ ��������� �� ������� ������. �����, �������������� ��� �����������, ��������� ��� �������� � ������� �������� �������������� ��������.

�������������. �����, ��� ������� ��������� �� ������ ���� �����������, ��� ��������� ������������ ����������� ��������� �� ������� �����. � 1969 ���� �� ����� ����� �� ��������� ������ ������ ���� ������ �������������� �.�. ������. ���� �� ���������.

������� ������, ������� ������� � ������������ ������� ������� �������, ��������� ���� �� ��������� ������ ����������, ����� � ������� 1969 ���� ��� ��������� ������ �� ����������� ��������� ������ ����� �������������� ����. ���� �������� � ���������� ���� ������� ���������, � ����� ���������� �� ������ ������� �����.

��� ������������ �� �������� � ���� �� ��������� � ���������� �����������, ����� ��������� ��������� ���������� �� ����������������� �������. ������� ��� ������ ���� ����������� ���� �� ����������;  ��� ��� � �������� ������ ����  ���������� �� ���� �������� �� ������� ����������? �� �������� �������  ����� �������� ����������, �� �������� �������� ��������.

�� ���� �������� ������� ���������� 344 ��������. ������� �� ����������� ������ ������� � ����� �������� ������ ����.  ������� ���� �����, ���������� ��, �� ���������� �������� ������ ��������, �������� � ������������� ���� �������� ���������� ������ � �����.

���� ����� ��������� �������������, ������������� ��������� ������������� ���������� �� ���� �����-��������, ������� �� ����� ������ �� ����� ���������� ����������� ������ ���������� �����. ��� �� ���� – ����������� � ���������� � ��������. ������, �������, �� �� ��������� ��������� �����������.

�� ���������� ���� ������ �������� � �������� 1954 ���� ��� ������������ ������� ������ ��������� ��������� ������ � ����������� �������� ������. ����� �������� ������ ������� ����� ���� ������� � ������ ���������� ����� � ������� ����� ������ ������� � ����� ���� ����� ������������ ����� ���� ����� �������. ��������� �.�.

�������, ����� �������� ������������ ��������� ������� ������� ������� ������ � ��������� �������� ������ ������, � ��� ������������ �������� ���������� ������� ���� �� �������� ������-����������� ���������� ���������� ���������������� ���������.

�� ������� ��� ������ �� ������, ��� ���� �������������� ��������� ��������������� �������� �������������� ��� ������ ����������, � ��� ��� ������� ����, ��� ��� ������. � ���-����, ���������� ������ ������ �� ���������� �������  ���������� � ������������ ������ �� ������������� ���, ������, ���� �� ���.

������ ������ ����������� �� �� ���� ���� �������� ����������, � ��-��  �������� �������������,  ��������� �����������  ���������� ����� ������ � 1954 ���� ������� �� ������.

����� �� ��� ���� �����? ��� ��� �����, ���� �� ������, ������������ ������������ �����������, �������������� �� 1 ������ 1957 ���� ��������� � ������� ������ ������ ��������� ������� � ������� �� ������ ���������� ���������� 164 ������� ����. ��� ��� � ���������.

� 1957 ���� ������������� ����� �� ������ ������� ��������� ����� ����������� ������� � ��������� ����������, ������� ���������� �����������, ������������ � ��������� ��������. �� ������� ����� ������� ����������� ���������. � ���� ���������� ������ ���� ������� �������� ��� �������, ����������� ����. ���������� �.�.

������� �����������, ��� ��� ���������� ����� ������ ��������� ������������� ��������. ������, ��� �������� �������� � ���� ������� �� ���, ����� ����� ��� ������. ������� ���� ������������� ����� ������ �� ����, ����� �� ������������ � �����, ���� �� �����. �������� ��������� ������� ������ �������� ����� 200�, �������� ������� ����������� � ��������� ������.

�� ����� ��� ����� ������, ������� �������� ������, ������ � ���� ����� �������, ���� ����������� �� ������-����������.  ���� �������, ���� ����������, ������ ��� �� ����� � ���� ������������� ��������������� ��������� ������������� ����������. ����� � ���� ����� �� ����� ����-�����, ������ �������, ��� ����, ������������� ���������� � ������ �����.

���������� ����������� ������������� �� �����������, � ����� ���������� �� ������ ����������� ��� ����� ���������� ���������������. ����� ������ ���� �������� ������� �� ��������� ������������, ���������� � ����� ��������� ����; ���� �� �������� �������� ������������� ����������� ������, ����� ������ ����������� ��������. ����� � ������������ ����������, ��� �������� �������� ���� ���� � ��� ���������� ������ ���������� ������, ��������� ������ � ������� � ������� ������������� �����. ������� ���� ������ �� ������� ��������� � �������� �������� ���� ���������, �������������  ������������ ����� �������� �������� ����. �� ������ � 1990 ���� ���������� ������������� �����������, �� ������� ��� ������ ������� ��������� ������������� ������� ����� � ������ ����� ������������ �����������. ������� �������� ��������� ��� ����������� ���������� ��������� �� ������� �����������. ������: �� ������ ������� ��������. �������� 1954 ���. ��� ������� ������ ������, ��������� ������������ �������. ��������� �������� ��� ������ � ������ ������� ��������� �����, �������� ����������� �������� ����� ���������� ����. ������ ���� �� ��������, ��������� �� ������� �������� ������� ����� ���������������� ����������� ��� ����, ������ � ���. ��������� “����������”, ������, ��������� � ������ ������ ������ � �������� �� ���� ������������ ��� ����� ������ ������� ��������, ������� ���������� ����� ���� � ���������� ������� ��������� ��� ������ ��� ���� � 50-� ����. ��� �������� �� ����� ���� �����������, ��� � ����� ��� 99% ������� ������� ����������� ������ �������. � ��������� �� ������� � ���� � �� ����� ���� ����������. ��� ����� �� ���������, ��� � ������ � ������ ���������� ����������, �� ������� ���������� ���� �������� ������� ������������ �����. ���� � ������ ������������ ���������� ���� �������������� �������� ������. ������� � ���� �������� ��������� ����� ������ ���� ������� �� � �������� ��� � ����� ���� �������� �� ������ �� ������ �������. � ������ ����, ��� ���������� ����� �� ��������� 300 ������� ���� �� ������� � ����� ������ ���� �������, ��� ���� ����� ��������� ����� �� �� ��� ����������, ��� ���������� ���������������� ������� ������ �� ����� 20% ���������. �� �������, ��� ��� �������� – �� ���� ����� �� ����������, � ������ ��������. ��� ��� ��������� ������ �� ��������������� � ����� ����� ����� ���������.

�������� ���������� ��������   05.10.2020 23:54   •  ������� � ���������

��������, ��������� �������� ������� ������ � ������ ����������� ������� � ������� ������. ��, ������ ���� �� ������ �� ��������, �� � ���������. ����������� �� ����� ������� ����� 60% �������� �������� ��������, ����� ��� ���� – ������ 5. ��� � ����������� ������� ������� �� ���� ��������� ���� � ������������ ������������� ������. � ��������� �� ���������, �������� ����������� � ������������� �������, � �������� ��������� ������������ ������ ���� � ������ ������� �������. ����� �� ���� ���� ������� ��������, �� ������ ������ ������ ������ �� ������������� �����, ��� ��� ������-����, ��������� � �������.���������� �������������� � ������������ ��������, ����� � ������ �������������� ������ � ��� ���������� �� ��������� �������� ������� ���������������, ���������� ������������� ���������, �������, ��� ������ ������� ������, ���� ������� ����. �� �� �������� ������� ������, ������ �� �����.� �������������� �� ���������,

��������� ������   06.10.2020 15:54  ������� � ���������

�� �������� ��������� ���������, ���������� �� �������� ��������, ��� �������, �� ���������. ������� ���� ��� ����� ���������. ��� ��������� ����� �� ��������, ���� ���� ������� ��� � �������� � ���� ��������������� ����������. ��� ������ ��������� � ����������� � �����. �� ������ �������� � �����. ��������� ������� � ����� � ������. �����, ��� ����� ���������� �� ������ ����� ������. ������� ��� � ������ �������� �� ���. ����������� ��� ����� � ��, ���� ��� ���������������� �������. ������� ��� �������� ������� ����� �������� ��� ���� �� ����������� � ������ ����� ������� ����������, �����-���� � �������������� �������������������. ��� ��������� ������.

�������� ���������� ��������   06.10.2020 21:32  ������� � ���������

Источник: https://proza.ru/2020/10/05/1358

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.